El estudio de una idea de inversión
contesta, a través del perfil, 2
tipos de preguntas:
Pregunta 1
- ¿Existe demanda insatisfecha
del producto – la oferta es
insuficiente?
- ¿Admite el precio de venta
rebajas que den origen a
aumentos de la cantidad
demandada?
- Esta pregunta queda
respondida al realizar el
Estudio de Mercado
- El Estudio de Mercado
que debe mostrar la demanda
suficiente para seguir
adelante con la
profundización de los
estudios
- El análisis del mercado
puede concluir que no se
justifica continuar el
estudio, sino suspenderlo
Pregunta 2
- ¿Es posible conseguir la
tecnología adecuada para
producir el artículo a un precio
competitivo?
- Esta pregunta la
responde el Estudio Técnico
- El Estudio de la
Tecnología aplicable
determina el costo que
resultaría de su utilización
y que permitiría vender el
producto a un precio
competitivo
- La tecnología a aplicar
puede que impida llevar a la
práctica un proyecto:
volumen de producción que
resulta imposible
comercializar en el mercado
- No poder competir en
precio y/o calidad
Si el estudio realizado muestra
que hay mercado nacional o externo y
que la tecnología hace posible
lograr un volumen de producción que
permitiría operar a costos
compatibles con el mercado entonces
se justifica continuar llegando al
nivel de análisis financiero y la
correspondiente evaluación
económica.
2. Objetivos del Perfil
Recopilar la información básica
que se encuentre disponible sobre la
idea de fabricar un bien o prestar
un servicio a fin de determinar la
conveniencia de realizar estudios
más acabados al respecto o de
descarta la idea básica.
Si la evaluación muestra la
conveniencia se analizará la
conveniencia de profundizar el
estudio hacia una PRE-factibilidad o
a un proyecto o a un bien si la
inversión es mínima
Permite adoptar las siguientes
decisiones:
- Llevar la idea a la práctica
cuando la información recopilada
proporciona un grado aceptable
de certidumbre
- Rehacer el estudio
profundizando aquellos aspectos
que lo requieren (PRE -
factibilidad o proyecto)
- Postergar la realización de
la idea a la espera que cambien
algunos factores desfavorables
- Abandonar definitivamente la
idea si el perfil muestra que
existe dificultades técnicas que
las ventajas económicas no son
claras o que existen factores de
riesgo que podrían hacer
fracasar la empresa en estudio
- Este estudio contempla un
análisis preliminar del mercado
para establecer qué necesidad
específica satisface el producto
cuya producción se estudia y el
servicio que se plantea prestar.
- Cuál será aproximadamente
el:
- Volumen de la demanda,
- Precio en que se transa
el bien /servicio en el
mercado,
- Quiénes lo producen o lo
prestan en la actualidad,
- Qué restricciones
legales o reglamentarias
existen, ya sea sobre el uso
del producto mismo o sobre
las materias primas
requeridas
- En cuanto al aspecto
técnico, el perfil debe
presentar informaciones sobre:
- La norma en que el
producto se fabrica,
- El tipo de maquinaria
que se requiere
- Las alternativas
tecnológicas existentes,
- Las materias primas
requeridas,
- Otros.
- Este estudio debe
seleccionar la tecnología que de
acuerdo a los antecedentes
recopilados, parezca razonable
para los objetivos que se
señalan. Es necesario hacer una
cuantificación preliminar de:
- La inversión requerida,
- Los costos de producción
probables y
- El posible volumen de
ventas.
Para estos efectos usar cifras
estándares.
Debe ser evaluado precisando los
costos y beneficios que derivarán de
la actividad propuesta. Para ello,
es necesario, analizar la situación
“Sin proyecto”, determinar lo que
sucedería durante el período de
evaluación si la idea de inversión
no se lleva a la práctica. Se
optimizaría la situación sin
proyecto, es decir, eliminar los
factores distorsionadores a objeto
de no atribuir a la idea de
inversión, méritos que no derivaría
de ella sino de la corrección de los
citados factores distorsionadores.
3. Niveles de profundidad de los
estudios
El OBJETO de estos estudios es
informar al potencial inversionista
de las verdaderas perspectivas
económicas y de las reales
dificultades técnicas de la empresa
en la que pretende invertir y del
monto y del capital requerido.
Profundidad requerida
para el estudio de mercado
- Para decidir la creación de
una empresa, uno de los aspectos
que tiene mayor relevancia es el
ESTUDIO de MERCADO, el cual
comprende
- La definición del producto
- Un estudio para determinar
la cantidad de la demanda
potencial existente sobre el
artículo, como la composición de
la misma
- Un estudio de la oferta para
establecer quién está
produciendo (importando) el
mismo producto o uno que pueda
sustituirlo
- Una investigación sobre los
precios a los que se están
vendiendo, en el mercado,
productos similares
- Un análisis sobre la posible
participación que la empresa en
proyecto podría tener en el
mercado de acuerdo a los
antecedentes reunidos
El Estudio de Mercado tiene que
estar sustentado en documentación
comprobable: estadísticas, estudios
económicos y otros necesarios y
adjuntar en una carpeta de
antecedentes del perfil.
Profundidad requerida
para un estudio de demanda
- Cuando se trata de
determinar la demanda potencial
se requiere visitar y consultar
a los potenciales usuarios a fin
de establecer si realmente ellos
se interesan por abastecerse en
la empresa que se pretende crear
- Es una consulta focalizada a
informantes claves.
- Es necesario analizar
quienes usan el producto y que
piensa de la posibilidad de que
se lo entregan en una localidad
más cercana. El tema del
“prestigio” involucrado en los
componentes de un producto,
certificación de calidad o
estándares mínimos exigidos que
garanticen el nivel de calidad
de los productos.
- La única manera de aclarar
este punto es conversar con los
posibles clientes ya que la
decisión de compra dependerá del
nivel de calidad del producto y
del precio al que se espera
colocarlo
4. Niveles de
profundidad de los estudios
Profundidad requerida
para un estudio de oferta:
- Para establecer el grado de
participación que una empresa en
estudio podría tener en el
mercado, hay que investigar,
cuántas son las empresas de la
competencia, cuanto vende o
produce cada una y cuál es el
grado de ocupación de su
capacidad instalada.
- Esto da indicios de las
perspectivas de actividad que se
le presentarán a la empresa
Profundidad requerida
para el estudio técnico:
- La preparación de perfiles
es la detección de las diversas
tecnologías que son aplicables a
la producción de un producto.
Por ello cuando existan diversas
posibilidades tecnológicas se
deberá hacer una presentación de
ellas y en anexos detallarla
- Debe justificarse la
elección de una tecnología con
la cual el inversionista
potencial podrá decidir si está
o no de acuerdo con el criterio
de selección
- Descripción cuidadosa de las
diversas etapas del proceso de
producción
- El proceso tecnológico se
desglosará en etapas y cada una
de ellas se analizará en
particular, además deberá
estimarse el monto de la
inversión requerida en cada
caso.
- Detalle de las maquinarias,
equipos e instalaciones
requeridas en cada etapa del
proceso de producción con las
correspondientes características
técnicas y el nivel de
aprovechamiento de la capacidad
instalada que el perfil
contemple
- Detalle del proceso de
ensamblaje con indicaciones del
equipo a usar en las
instalaciones
- Calculo aproximado de la
dotación de personal
especificando el grado de
capacitación requerida
- Estudio del requerimiento de
materias primas
Profundidad requerida
para el estudio financiero:
Inversión fija y rentabilidad
- La correcta determinación
del valor de la maquinaria,
equipos e instalaciones hará
posible establecer el verdadero
monto de la inversión total
requerida, al que tiene fuerte
incidencia en la rentabilidad
del proyecto
- El insuficiente análisis de
la tecnología requerida hace no
rentable algunos proyectos, al
menos en las condiciones de
mercado vigentes al momento de
realizar el estudio
- Se puede aceptar un rango de
variabilidad del 20% superior a
ello no es razonable
- Útil obtener cotizaciones de
los precios de los equipos y de
la tecnología propuesta
Capital de trabajo
- Determinar el verdadero
efecto de los ítems en el
presupuesto de caja, herramienta
que permite establecer el
capital de trabajo, que incide
fuertemente en el monto de la
inversión
- Determinación del IVA de:
- La inversión fija, el
cual debe incluirse como
partida dejando constancia
de lo que deberá pagarse y
que se recuperará en el
tiempo. Aumenta el saldo
negativo de los primeros
meses y por tanto del
capital de trabajo
- Materias primas y gastos
de operación afectos a los
que hay que darle la real
importancia
- Retiros de los propietarios
para vivir, calculando un monto
fijo mensual
- Pago provisional mensual
- Aportes reembolsables a las
empresas eléctricas y otros
proveedores de servicios básicos
- Calculo de costos
- Determinar los costos
asociados al proceso de
producción
Gastos de operación
- Importancia de los gastos de
operación: administrativos y de
ventas, ello implica incluir
estimación razonada guardando
relación con el nivel de
operación a desarrollar
Inversión requerida
- Incluirá todos los
componentes necesarios y
suficientes para hacer rentable
el proyecto.
5. Cuestionario para
perfil de idea de inversión
Titulo del estudio
Antecedentes de la empresa
consultora
- Nombre
- RUT / (RFC)
- Dirección
- Teléfono/fax/e-mail
- Comuna
- Actividad/profesión
Este cuestionario facilita la
recopilación de antecedentes para
evaluar la factibilidad de realizar
un estudio.
Temas a trabajar
- Producto.
Descripción del producto o
servicio objeto del estudio sus
características, usos y
principales usuarios
- Presentación
comercial. Indique en
qué tipo de envases se vende y
qué cantidad de cada uno.
Razones por las que podría ser
conveniente la fabricación o la
prestación del servicio en
estudio
- Demanda.
Quiénes utilizan el producto?
¿Es exportable?
- Oferta.
Industrias que actualmente
elaboran el producto o prestan
el servicio en el país,
indicando marcas bajo las cuales
se ofrecen
Variedades del producto que se
encuentran en el mercado,
medidas, tipos, etc. De existir
importación del producto, señale
el volumen y valor de ella
durante el año pasado.
Principales sustitutos del
producto, sus características,
precios y su origen.
- Precios.
Señale los precios del usuario
en todas las variedades
indicando si se trata de
producto nacional o importado.
- Proceso productivo.
Materias primas que se requieren
para el proceso de producción,
indique cual es nacional y
cuáles son importadas, su
abastecimiento y precios.
Indique el proceso de
fabricación que debería
aplicarse y las maquinarias,
equipos e instalaciones
necesarios.
Inversión.
- Detalle de la inversión
requerida.
- Terreno m2
- Galpones / Almacenes /
Depósitos
- Maquinaria requerida
(detallar)
- Instalaciones (detallar:
empalme eléctrico,
transformador, horno, otros)
Monto de la inversión:
- Terreno
- Galpones / Almacenes /
Depósitos
- Maquinarias y equipos
- Instalaciones
- Gastos puesta en marcha
- Capital de trabajo
- Costo TOTAL
Temario a presentar:
- Introducción
- Antecedentes generales,
legales,
- Estudio de mercado
- Estudio técnico
- Estudio financiero
- Evaluación financiera
- Conclusión
- Anexos